電子紙迎需求爆發(fā)成長期

電子紙迎需求爆發(fā)成長期 今年出貨、滲透率均看增

根據(jù)ePaper Insight統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年全球電子紙整機市場出貨數(shù)量約1.8億臺（片），使得近5年來，其出貨量年均復(fù)合增長率CAGR高達(dá)40%以上。而在這個閃亮的產(chǎn)業(yè)數(shù)字背后，是一個產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)10年跌宕起伏的創(chuàng)新歷程。

由ePaper Insight主編的《電子紙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書》中提到，電子紙產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目前經(jīng)歷了三個階段，分別為閱讀器增長期、生態(tài)復(fù)蘇期、高速成長期。

閱讀器增長期

2008~2011年，隨著2007年美國亞馬遜公司Amazon推出Kindle電紙書閱讀器，帶動全球電子紙市場迎來了單一閱讀器品類的高速增長期。2008~2011年年均復(fù)合增長率超過100%。

生態(tài)復(fù)蘇期

2017~2018年，電紙書閱讀器市場迎來了自2012年以來的首次轉(zhuǎn)正。與此同時，電子價簽市場在2018年迎來5000萬片的銷量突破，并呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，電子紙產(chǎn)業(yè)完全復(fù)蘇。

高速成長期

2019年以后電子紙產(chǎn)業(yè)進入快速成長期。2020年全球新冠疫情期間，電子紙市場逆勢強勁增長，全球市場出貨量創(chuàng)歷史新高。2021年電子價簽市場需求量遠(yuǎn)超供給量，全年出貨量續(xù)創(chuàng)新高。

ePaper Insight市場預(yù)測顯示，2022年全球電子紙產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將超65億美元，同比增幅65%，將繼續(xù)保持高速增長趨勢。 （摘編自CINNO）

電子紙迎需求爆發(fā)成長期，未來5年預(yù)計CAGR達(dá)59%，終端市場規(guī)模達(dá)723億美元。

在2022年國際消費電子展(CES 2022)上，汽車品牌寶馬展示了一輛外觀可變色的概念車款—BMW iX Flow。這款車使用了全球電子紙領(lǐng)導(dǎo)廠商元太科技提供的電子紙技術(shù)，車身表面包裹著經(jīng)激光切割的定制的電子墨水屏。

作為“行業(yè)風(fēng)向標(biāo)”的蘋果將攜手電子紙(ePaper)龍頭企業(yè)元太開發(fā)新款iPhone，在iPhone背面加入了兩塊以電子紙打造的副屏，搭配原本的正面主屏幕，組成多屏幕iPhone。

在上海，已有3000多個公交站點采用了電子紙技術(shù)，實現(xiàn)實時到站預(yù)報顯示。

根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2021年全球電子紙標(biāo)簽出貨量為1.9億片，預(yù)計2022年將達(dá)到4.07億片。

2021年，訊飛智能辦公本在國內(nèi)市場份額位居第一，在618和雙11期間的電紙書品類中保持市場份額第一。2022年3月，華為在春季發(fā)布會上發(fā)布了一款電子紙平板——MatePad Paper。

電子紙的原理、結(jié)構(gòu)和特點

電子紙也叫電子墨水屏，是一種特殊的顯示屏幕，可以模仿紙上印刷、書寫的視覺觀感，該產(chǎn)品具有可彎曲、耗電少、視覺舒適、超輕薄、可重寫、便于攜帶、斷電時也能保持顯示等特性。多數(shù)顯示屏具有自發(fā)光特點，而電子紙不會自發(fā)光，其反射式特點通過反射環(huán)境光源顯示內(nèi)容，這使得電子紙顯示屏具有如同印刷顯示的觀感以及自然的視覺體驗。

電子紙技術(shù)是一種“微膠囊電泳顯示”技術(shù)，電子墨水由數(shù)百萬個微膠囊所構(gòu)成，微膠囊的大小約等同于人類頭發(fā)的直徑。每個微膠囊里含有電泳粒子——帶負(fù)電荷的白色以及帶正電荷的黑色粒子，懸浮于透明液體中。利用正負(fù)相吸的原理，當(dāng)電場接通時，該區(qū)塊對應(yīng)的黑或白粒子會移動至微膠囊的頂端，使用者在該區(qū)塊上，就能看見白色或黑色。

電子紙顯示模組的基本結(jié)構(gòu)包括電子紙膜片（模組的核心材料）、底板（控制電子紙每個像素的黑白變化）、驅(qū)動芯片（控制底板每個像素的工作時序和狀態(tài)）、透明保護膜和封邊膠等。

電子紙最大的特點在于低功耗，主要是有兩個方面的原因。首先，不需要背光源這個耗電大戶--這部分通常耗費了普通液晶顯示器60%以上的電力；其次，電子紙有一個與眾不同的特性--雙穩(wěn)態(tài)性。這意味著不需要像傳統(tǒng)液晶顯示器那樣需要持續(xù)不斷地為電子紙顯示器維持電源的供給，而是僅僅在切換顯示畫面的時候才需要提供一丁點的電力。

電子紙行業(yè)高速增長，應(yīng)用領(lǐng)域逐步擴展

根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球電子紙市場分析季度報告（Global ePaper Market Analysis Quarterly Report）》，2021年，全球電子紙模組出貨量為2.1億片，相比2020年增長29.1%，2022年將翻倍至4.07億片；2021年終端產(chǎn)品市場規(guī)模為113億美元，相比2020年增長超過32.9%，到2025年預(yù)計能達(dá)到723億美元，五年復(fù)合增長率高達(dá)59%，電子紙有望駛?cè)朐鲩L“快車道”。

當(dāng)前電子紙行業(yè)的主力終端產(chǎn)品以小尺寸電子紙標(biāo)簽為主，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，6英寸以下的電子紙標(biāo)簽?zāi)＝M出貨量占比達(dá)92%。細(xì)分來看，2-3英寸的產(chǎn)品占據(jù)了總量的51%，成為份額最高的尺寸段，其覆蓋了2.13、2.66、2.90等若干細(xì)分尺寸。2英寸以下的模組出貨占到19%。13英寸以上僅占約1%。

電子價簽在新零售實體店、生鮮超市、超市大賣場、傳統(tǒng)連鎖超市、精品專賣店、便利店、珠寶店、美妝店、家居生活店、3C電子店、會議室、倉庫、藥房、工廠等業(yè)態(tài)均有滲透，總的來看，零售業(yè)態(tài)使用率最高，占據(jù)85%的市場份額。

據(jù)相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，我國電子價簽的單片價格比紙質(zhì)價簽稍高。并隨著電子價簽市場滲透率的攀升，我國電子價簽單片價格終會降低。以2.13寸電子價簽為例，2016年其單片價格約130元，預(yù)計2022年單價將會降至20元。

2016年我國電子價簽出貨量約200萬片，預(yù)計到2022年出貨量有望提升至12000萬片，2022年我國電子價簽市場規(guī)模或?qū)⑦_(dá)100億元。

洛圖科技（RUNTO）線上數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國電子紙平板線上市場的銷量達(dá)15.9萬臺，銷售額超過2.9億元，平均單價達(dá)到1823元。2022年全球電子紙平板出貨量將超過1500萬臺，增長率超過15%。

在醫(yī)療領(lǐng)域，電子紙應(yīng)用于床頭卡，藥盒標(biāo)簽，家庭血糖儀，信息牌和診單等。在交通領(lǐng)域，中國已有30多個城市正在進行試點工作，上海作為標(biāo)志性的示范城市，目前已安裝電子紙標(biāo)簽站點近5000個。

電子紙上下游產(chǎn)能齊擴大應(yīng)對需求增長

電子紙產(chǎn)業(yè)鏈包括膜片廠商、背板廠商、模組廠商、芯片廠商和整機廠商，其中核心的原材料為電子墨水膜，全球主要量產(chǎn)電子墨水膜的企業(yè)僅有兩家，分別為元太科技（8069.TW）和廣州奧翼電子科技股份有限公司。

臺灣元太科技（E Ink）工業(yè)股份有限公司是臺灣永豐馀造紙集團于1992年投資成立，早期主要經(jīng)營TFT-LCD（薄膜晶體管液晶顯示器）面板業(yè)務(wù)，2009年并購了美國E Ink公司，完成了電子紙上中游產(chǎn)業(yè)鏈的布局整合，從2016年底開始淡出LCD業(yè)務(wù)，專注于電子紙的研發(fā)與制造。元太科技在全球電子紙產(chǎn)業(yè)占有重要地位，是全球最大的電子墨水膜供應(yīng)商。目前市場上約百分之九十的電子紙閱讀器，皆采用E-Ink電子紙，是唯一具有上游電子墨水技術(shù)與中游電子紙制造技術(shù)，并具量產(chǎn)能力與規(guī)模的制造企業(yè)。

因應(yīng)電子紙產(chǎn)業(yè)成長前景，元太科技不僅于2021年經(jīng)董事會通過新竹廠擴充2條產(chǎn)線，含2020年宣布擴產(chǎn)計劃，共新增4條產(chǎn)線，因應(yīng)未來市場持續(xù)成長的需求。

受惠于新產(chǎn)能放量、電子紙模組出貨旺季帶動，元太2022年5月合并營收沖上25.64億元（新臺幣，下同），月增7.9％、年成長107.2％，寫下九年多以來的單月高點。累計今年前五月營收達(dá)109.02億元，年成長53.52％，締歷年同期新高紀(jì)錄。元太2021年底有一條新產(chǎn)線量產(chǎn)，帶動今年上半年營收成長動能。第二季還有二條生產(chǎn)線投產(chǎn)，預(yù)期營收貢獻(xiàn)在第三季，第三季營收成長可期。

模組方面，京東方、東方科脈、清越光電、江西興泰（合力泰）、揚州川奇(元太下模組廠)和奇新光電（亞世光電）等6家模組廠的產(chǎn)能規(guī)劃在2022年將擴大數(shù)倍。其中誠億自動化設(shè)備公司與元太旗下模組廠川奇聯(lián)合打造第一條電子紙量產(chǎn)線成功交付并穩(wěn)定運行近一年，屬于行業(yè)標(biāo)桿案例，也獲得其他模組廠的大量訂單，是行業(yè)內(nèi)電子紙產(chǎn)線設(shè)備的龍頭公司。

2021年12月20日，中國工業(yè)和信息化工作會議部署了2022年重點任務(wù)，在強化創(chuàng)新，推動轉(zhuǎn)型升級方面，工信部電子信息司將聚焦基礎(chǔ)電子元器件、關(guān)鍵電子裝備與電子材料等領(lǐng)域，提升電子信息領(lǐng)域基礎(chǔ)保障能力。重點加強Micro-LED、電子紙、硅基OLED、印刷顯示等前瞻性產(chǎn)業(yè)布局。相關(guān)舉措規(guī)劃將對電子紙的產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供積極助力。